Novartis, jeden z potentatów na rynku farmaceutycznym, chce się rozwijać w branży okulistycznej. Dlatego odkupuje za 39,3 miliarda dolarów akcje firmy Alcon, światowego gracza numer jeden w tej dziedzinie, od spożywczego giganta Nestle i udziałowców mniejszościowych. Ma już 25 proc., a po sfinalizowaniu transakcji z Nestle będzie miał 77 proc. kapitału. Akcje dla mniejszościowych Nestle obecnie kontroluje 52 proc. kapitału Alcona, a swoje akcje sprzeda średnio po 180 dolarów i zainkasuje 28,1 miliarda dolarów. Pozostałym akcjonariuszom Alcona, posiadającym 23 proc. kapitału, bazylejski Novartis oferuje mniej korzystne warunki. Proponuje 2,8 własnych walorów (153 dolary) za każdy papier kupowanej spółki, czyli łącznie 11,2 miliarda dolarów.

Novartis w portfelu ma już udziały firmy z branży okulistycznej Ciba Vision i lek Lucentis. Oczekuje, że nowe produkty stworzą firmie dodatkowe możliwości rozwoju, gdyż wkrótce wygasają patenty w Stanach Zjednoczonych na najlepiej sprzedające się leki Diovan (na nadciśnienie) i Gleevec (na białaczkę).

Kierownictwo Novartisu zwróci się do udziałowców o zgodę na emisję 98 mln nowych akcji, które wraz z 107 mln walorów własnych trzymanych przez firmę posłużą sfinansowaniu transakcji z udziałowcami mniejszościowymi Alcona. Karl Koch, analityk Helvea, twierdzi, że wykup tych akcji jest dobrym krokiem. Jeffrey Holford, analityk i makler w firmie Jefferies, uważa, że Novartisowi potrzebna jest pełna kontrola nad Alconem, aby osiągnąć planowane synergie. Rynek na ofertę Novartisa zareagował spadkiem kursu jego akcji, a także Alcona. W 2008 roku 46 proc. przychodów Alcon miał ze sprzedaży urządzeń i specyfików wykorzystywanych podczas okulistycznych zabiegów chirurgicznych.

Daniel Vasella, szef Novartisu, oczekuje, że transakcja zostanie sfinalizowana w drugim półroczu 2010 r.